חברות וחברי אפק,

אבקש לחלוק איתכם את המתווה לפירעונות האג"ח על רקע עסקת מגו כפי שנידונו ואושרו על ידי שתי ההנהלות שלנו יחדיו.

מדובר בסכום של 43 מ' ש"ח שלפרשנותנו הוא סכום לחלוקה מרווחים שוטפים (הכספים שנמשכו ממגו ערב ההשקעה אינם כספי המשקיע, אלה כספים שמגו הרוויחה בעבר, החליטה לחלק ולא העבירה אותם כלפי מעלה לקיבוץ) שנסיבות העסקה והרציונל שלה מביאות אותנו לחלק אותו כסכום הנובע ממימוש זכויות - דהיינו במתווה 70%-30% (ולא לחלק רק לפחות 50% כמו במתווה האחר).

ההסדר שלנו "הקניית זכויות כספיות ("שיוך פירותי") לחברי קיבוץ אפק", (2019) קובע כי  70% (לפחות) יחולקו לחברים ו 30% (לכל היותר) ישארו במשק או יועברו לקהילה. מתוך ה 70% שמועברים לחברים 70% יחולקו למחזיקי האג"ח ו 30% לחברים כולם (גם לאלה שמחזיקים אג"ח וגם לאלה שלא). 

בתסריט כזה של 70%-30% אנחנו צופים שמתוך 43 מ' ש"ח 30.4 מ' ש"ח יחולקו לחברים. אותם 30.4 מ' ש"ח יחולקו בתצורה הבאה - 21.3 מ' ש"ח לפירעונות האג"ח (מדובר ב 53% מסך ההתחייבות) ו 9.1 מ' ש"ח לכלל החברים הזכאים.

בתסריט כזה חבר זכאי שאין לו אג"ח כלל יקבל כ 26 א' ש"ח.

חבר ותיק שכמות האג"חים שלו נמוכה יקבל 78 א' ש"ח ועוד 26 א' ש"ח (כמו כל הזכאים) סה"כ כ 104 א' ש"ח

חבר ותיק שכמות האג"חים שלו גבוהה יקבל כ 160 א' ש"ח ועוד 26 א' ש"ח - סה"כ כ 187 א' ש"ח.

כל הסכומים לפני מס.

בתסריט הזה אנו מותירים לקהילה ולעסקים כ 13 מ' ש"ח. בהנחה אנחנו מחלקים את הסכום הזה בין הקהילה לעסקים ביחס של 50%-50% ואנו מקזזים לקהילה התחייבויות נוספות שלה כמו קרן איזונים והשקעה נוספת בשדות ב' אנו מותירים לקהילה מעט פחות מ 4 מ' ש"ח לטובת פרויקטים. 

רשימת הפרויקטים שלנו ארוכה, שניים מהם אושרו בועד ההנהלה (הכביש הדרומי ותכנון שכונת שכבה) ורבים טרם אושרו (בית הדקל, תשתיות קיבוץ ותיק, פנים חדר האוכל, כביש מזרחי, ממ"ד לבית הספר ועוד). הסכום של 4 מ' ש"ח יוכל לסייע לנו לתעדף ולבחור לבצע עוד פרויקטים מהרשימה. 

שאלנו את עצמנו מדוע לא לפרוע יותר אג"חים, ובכן גם אם היינו מחלקים 80 אחוז מהסכום (ולא 70 אחוז) היינו פורעים 61% מסך האג"ח אולם היינו פוגעים בכספים הנשארים למשק ולקהילה. (בתסריט זה למשל היינו מקצים לפרויקטים 1.8 מ' ש"ח).

לסיכום - הרבה מספרים, החלטה טובה, מאוזנת ואחראית.

אני רוצה להודות לספי שטרח קשה על המספרים והמודלים, לגל שייצג ראוי את החברים ואת הקהילה ולחברי ההנהלות שכולם בקיאים בעניין.

אולי קצת קשה להכיל את המידע ואולי יש שאלות.

ספי, גל, חברי ההנהלות ואני זמינים עבורכם בכל שאלה או הבהרה.

יום חגיגי וגאווה גדולה, תודה גדולה למנהלים שלפנינו ולהנהלות שלפנינו שהביאו אותנו לשיח המשמח הזה.

בברכת חברים,

אודי